empty
20.01.2025 08:47
Рынок нашел защиту

Рынки растут на ожиданиях. S&P 500 отметился лучшим недельным результатом со времен президентских выборов в США в ноябре в преддверии инаугурации Дональда Трампа. Если в начале года инвесторы посчитали, что его политика протекционизма принесет немало вреда американской экономике, то сейчас уверены, что позитив от дерегулирования и фискальных стимулов перевесит. Блаженны верующие?

Ралли широкого фондового индекса на 4,7% по итогам пятидневки к 17 января стало результатом отличного старта сезона корпоративной отчетности и замедления базовой инфляции в США на 0,2% м/м. JP Morgan, Goldman Sachs и Citigroup порадовали инвесторов своими результатами в четвертом квартале, а шансы на то, что ФРС не снизит ставки в 2025 или их повысит, уменьшились. Это успокоило инвесторов, вернувшихся к идее двух актов монетарной экспансии в текущем году. Тем более что чиновник FOMC Кристофер Уоллер не стал исключать ослабления денежно-кредитной политики в марте.

Недельная динамика S&P 500

Изображение больше не актуально

Bank of America считает, что американские акции защищены из-за возвращения Дональда Трампа в Белый дом. В годы своего первого президентского срока республиканец воспринимал динамику фондовых индексов США как показатель эффективности его деятельности. Не думаю, что что-то изменится в 2025-2028. По оценкам UBS Global Wealth Management, 9%-е ралли корпоративной прибыли в текущем году выведет S&P 500 к отметке 6600.

Согласно анализу Jefferies, широкий фондовый индекс с 1929 торговался, как правило, зигзагообразно в период инаугураций и рос в среднем на 8,3% и на 9,5% через 6 и 12 месяцев после вступления президентов США в должность.

В первые дни после возвращения Дональда Трампа в Белый дом инвесторы попытаются понять, что перевесит: негатив от тарифов и анти-иммиграционной политики или позитив от фискальных стимулов и дерегулирования? На мой взгляд, новому президенту проще начать с пошлин на импорт, и это обстоятельство позволяет найти разницу между его первым и вторым сроком.

Рыночная оценка следующих шагов ФРС

Изображение больше не актуально

Если в 2017-2020 Дональд Трамп разогнал экономику при помощи снижения налогов, а потом взялся за тарифы и торговые войны, что ее замедлило, что сейчас все наоборот. Пошлины на импорт наверняка разгонят инфляцию и притормозят экономический рост, который и без того впечатляет. Так МВФ ожидает, что в 2024 ВВП США расширится на 2,8%. В результате возникнет неопределенность относительно политики ФРС. В настоящее время деривативы оценивают шансы повышения ставки по федеральным фондам в 25%.

Технически на дневном графике S&P 500 был реализован принцип «если рынок не идет туда, где его ожидают увидеть, с большей вероятностью он пойдет в противоположную». После неудачного пробоя нижней границы треугольника последовал результативный штурм верхней. При этом успешный тест сопротивления на 6010 позволит нарастить сформированные от 5930 длинные позиции.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Британский фунт. Превью недели

Для британца на следующей неделе есть очевидный сценарий. Пятиволновая повышательная структура приняла убедительный вид, следовательно, следует ожидать построения минимум трех коррекционных волн. Однако, Дональд Трамп – еще президент

Александр Днепровский 18:17 2025-04-06 UTC+2

Евровалюта. Превью недели

Хотел бы я начать этот обзор со слов «новостной фон будет важен на следующей неделе», но не могу. Точнее, новостной будет важен, но только в исполнении Дональда Трампа или связанный

Александр Днепровский 17:10 2025-04-06 UTC+2

EUR/USD. Превью недели. Отчёты по росту инфляции в США и судьба «больших тарифов»

На прошлой неделе пара евро-доллар «летала» в широком, почти 400-пунктном ценовом диапазоне. Лоу недели был зафиксирован на отметке 1,0779, хай – на уровне 1,1147. В итоге пара завершила неделю практически

Ирина Манзенко 13:20 2025-04-06 UTC+2

EUR/USD. Итоги недели. О дивный новый мир

Президент США Дональд Трамп на минувшей неделе погрузил мир в новую реальность, официально начав тарифную войну против всех государств, введя пошлины от 10% до 54% на импорт в зависимости

Ирина Манзенко 13:43 2025-04-05 UTC+2

EUR/USD. Мартовские Нонфармы: противоречивые и бесполезные

Опубликованный сегодня мартовский отчёт по рынку труда США оказался весьма противоречивым. Некоторые компоненты релиза вышли в зелёной зоне, удивив трейдеров сильным результатом, другие же компоненты разочаровали своим «красным окрасом». Сложность

Ирина Манзенко 18:47 2025-04-04 UTC+2

Доллар скучать не даст

С Дональдом Трампом скучно не будет! Его тарифы взвинтили котировки EUR/USD к максимальным отметкам с октября, но затем основная валютная пара камнем рухнула вниз, чтобы... восстать из пепла. Инвесторы привыкают

Игорь Ковалев 14:47 2025-04-04 UTC+2

USD/JPY. Звездный час иены остался позади?

Пара доллар-иена всего за три дня снизилась на полтысячи пунктов, реагируя на последние события. Президент США Дональд Трамп погрузил мир в новую реальность, в которой Америка оградилась ото всех тарифными

Ирина Манзенко 12:24 2025-04-04 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. У золота некоторая переориентация торговли перед новостями NFP

Золото привлекает некоторых продавцов второй день подряд, несмотря на отсутствие явного фундаментального катализатора для падения. Вероятнее всего, это связано с переориентацией торговли перед выходом важных данных о занятости

Ирина Янина 11:03 2025-04-04 UTC+2

У американского доллара последний шанс

Вчерашнее резкое падение американского доллара против ряда рисковых активов создает довольно серьезные предпосылки для его дальнейшего среднесрочного ослабления и разворота долгосрочного восходящего тренда, который мы наблюдали в последние годы. Причина

Павел Власов 09:53 2025-04-04 UTC+2

Рынки меняют правила игры

Кто-то врет! Дональд Трамп утверждает, что все идет очень хорошо и рынки будут процветать. Однако худший старт S&P 500 за 10 недель после инаугурации 47-го президента США с 2001 говорит

Игорь Ковалев 09:50 2025-04-04 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.