Аналитические обзоры Форекс: 16.01.2024

16.01.2024 14:46

Разговоры о ставках усиливают давление на фондовые рынки

Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись снижением во вторник после того, как на рынке поползли разговоры о жесткой позиции Федеральной резервной системы, которую она собирается занять в ближайшее время. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,4%, тогда как высокотехнологический NASDAQ провалился на 0,6%. Промышленный Dow Jones торгуется в минус 0,2%.

В последнее время многие представители центральных банков выступают против ставок на агрессивное снижение денежно-кредитной политики. Один только индекс Stoxx Europe 600 достиг пятинедельного минимума, а индекс MSCI Asia Pacific потерял 1,5%. На этом фоне выросла и доходность двухлетних казначейских облигаций сразу на шесть базисных пунктов, до 4,2%. Индекс доллара поднялся на 0,6%.

Банковский сектор возглавил снижение акций в Европе после того, как аналитики JPMorgan Chase & Co. заявили, что доходы от кредитования будут ограничены пиком процентных ставок, достигнутым в конце прошлого года. Сегодня с отчетами выйдут Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley. Недавние показатели других финансовых гигантов с Уолл-стрит мало чем порадовали инвесторов. Если быть точным, разочаровали прогнозы, а не текущие результаты за четвертый квартал.

Возвращаясь к политикам и их заявлениям, член Управляющего совета Европейского центрального банка Франсуа Виллерой де Гальо в Давосе, Швейцария, отметил, что еще слишком рано делать ставку на снижение стоимости заимствований, так как победа над инфляцией еще не достигнута. Сегодня трейдеры ждут выступления управляющего Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера, что позволит получить информацию о сроках снижения ставки ФРС. При этом денежные рынки все еще видят вероятность первого снижения в марте.

Недавние ежемесячный опрос ЕЦБ показал, что потребительские ожидания относительно инфляции в еврозоне упали в ноябре до самого низкого уровня более чем за полтора года, что позволило сохранить ставки на фьючерсном рынке на снижение стоимости заимствований в еврозоне. Предположительно, первое снижение на четверть пункта состоится в апреле, за которым последует еще почти пять снижений к концу года. Однако, чем больше политики будут говорить об обратном, тем на более поздний срок будет смещаться внесение изменений в политику.

Член управляющего совета ЕЦБ Роберт Хольцманн заявил вчера, что сокращения ставок в этом году не гарантированы, учитывая сохраняющуюся инфляцию и геополитические риски. Его настроения перекликаются с предыдущими комментариями президента ЕЦБ Кристин Лагард, предупредившей, что еще слишком рано говорить о сокращении стоимости заимствований.

Тем временем экономические данные в Великобритании поддержали аргументы в пользу снижения ставок Банком Англии в ближайшие месяцы, так как темпы роста заработной платы замедлились сильней, чем ожидалось. На этом фоне фунт ослаб на 0,8% по отношению к доллару, а доходность по золоту снизилась.

На других рынках цены на нефть стабилизировались, поскольку продолжающиеся нападения хуситов на корабли в Красном море, которые поддерживают высокую напряженность на Ближнем Востоке, были компенсированы шаткими глобальными экономическими перспективами и ростом доллара. Мировой эталонный сорт Brent держится выше 78 долларов за баррель, а нефть West Texas Intermediate торгуется около 73 долларов.

Что касается технической картины S&P500, то спрос немного снизился. Основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в защите $4751. Это поможет продолжить восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4781. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4818, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4751. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4722 и откроет дорогу к $4691.